느린달팽이

최근 하락장으로 많이 내렸지만 1월 마지막 날에는 크게 반등을 해준 송원산업입니다.

지금까지 고점 대비 하락한거에 비하면 많이 아쉽지만 ....

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어제 점정시적 발표가 있었는데요.

4분기로 갈수 매출과 이익이 늘고 이익률도 좋아지고 있네요

판가 인상의 효과가 나타나고 있는 것 같습니다.

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올해는 더 기대를 해봐도 될까요??

회사에서 언급한 영업현황은 아래와 같습니다.

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당분기 산업용화학제품부문의 견실한 매출 실적은 높은 글로벌 수요가 지속된 점, 특정 화학 제품의 공급상황이 악화된 것과 지난 몇달간 단행한 가격인상이 원재료비 상승과 폭등한 운임의 효과를 상쇄한 것에 기인

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당분기 동안 폴리머안정제는 전지역에서 수요 강세를 이어가며 판매량이 전 년 동분기 대비 두배에 이르렀으며 시장의 공급 불균형과 환율 또한 유리하게 작용

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연료 및 윤활제 첨가제 역시 고객사 수요에 맞춰 판매량이 증가

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경쟁사의 불가항력(Force Majeure) 선언에 따른 기존 고객과 신규 고객의 추가 발주 또한 전체적인 실적 향상에 기여

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코팅제 사업에 있어 금년 4분기는 목표를 큰 폭으로 상회하고 예측치를 달성한 기록적인 분기

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물류지연과 공급망의 제반 이슈들로 인하여 금년의 경우 관행적인 12월의 재고감축은 사라졌으며 고객사들은 2021년 마지막 달에도 발주를 지속

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치솟는 원재료 가격과 운임의 상승은 코팅제 사업에도 영향을 주었으며, 이에 대응하여 가격인상을 단행

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주석화합물의 경우 아시아, 특히 중국에서 수요 증대의 조짐을 보이며 판매량과 마진의 증가하는 견실한 실적을 달성

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금년 11월 공장 수선이 매출에 불리 하게 작용 (그래도 매출은 최대???)

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PVC의 경우 특히 한국의 시장 상황이 개선됨에 따라 4분기에 목표를 초과 달 성하며 강한 성장의 징후

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TPU/SPU의 경우 시장 여건상 원재료 가격상승이 도드라졌 는 바, 고객에게 전가되는 시간적 차이로 인하여 수익성이 악화되었으며, 연중 시장수요 또한 전년 대비 약화

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그리고 여기 아래는 회사에서 언급한 22년 전망

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2022년을 바라보며 송원산업그룹은 현재의 어려운 시장여건이 지속되고 새로운 COVID-19의 변종인 오미크론이 확산되며 글로벌 경제성장에 리스크로 작용할 것으로 예상

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펜데믹에 따른 물류난과 공급망의 병목현상 또한 지속되어 세계 경제 회복을 저해할 것

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그러나, 2021년 전반적으로 높은 수준의 수요가 유지되었고 그러한 수요가 유지될 것으로 기대케 하 는 고객사들의 징조를 볼 때, 송원산업그룹은 2022 회계연도에도 우수한 사업성과를 달성할 것으로 기대

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자동차산업의 회복과 한국과 같은 시장상황의 개선 역시 유리하게 작용할 것으로 예상 되며, 신제품의 상용화와 금년의 생산능력 확충 및 유통망의 확장에 따른 신사업 창출이 2022년에 긍정적인 효과를 만들어 낼 것으로 기대

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향후 송원산업그룹은 공급의 신뢰성을 확보하는데 초점을 두어 고객에게 제공할 제품을 안전하게 확 보함과 동시에 공급망의 악영향을 축소하고 원재료 가격상승과 운임 상승효과를 상쇄하는데 집중

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송원산업그룹은 조직효율성을 향상하고 운영의 최적화를 달성하며 현재의 탄탄한 수요를 활용함으로써 주주에 대한 약속을 실현할 수 있는 유리한 위치에 있음을 확신하고 있으며, 이에 그 치지 않고 계속하여 상황을 예의주시할 것

오늘 송원산업 홈페이지에 올라온 글입니다.

반도체용 화학 물질 생산능력 확장 투자라고 합니다.

2022년 1월부터 고객 대응이 가능 할 것 같은데..

분기보고서에 보면 포토레지스트용 폴리머가 고객사 테스트 완료되었다고 했는데 캐파가 얼마나 될지 상당히 굼긍합니다.

내년에는 어떤 모습을 보여줄지 기대가 됩니다.

이번 3분기 실적이 상당히 좋아 보입니다.

작년에 비해 많이 성장했네요.

현재 시총이 4200억 정도되는데 영업이익이 300억 정도 했네요.

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그래프로 그려보니 더 좋아보입니다.

최근에 매분기 꾸준히 좋아지는게 확실히 보이네요.

그런데 주가는 재미가 없습니다. ㅋㅋ

최근 계속해서 내리막이네요.

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현금흐름을 보니 살짝 이해가 되는게 3분기 누적으로 약 200이 마이너스입니다.

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세부 사항을 보니 재고자산을 많이 쌓았네요. 거의 1000억!!

매출채권도 약 작년과 비교해서는 더 늘어난거 같습니다.

재고 자산은 그래프로 그려보니 확실히 늘어가고 있습니다.

대신 매출도 같이 증가하고 있어 크게 걱정안해도 될 것 같기도 하고 살짝 애매하네요~~ ㅋㅋ

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재고자산 세부 내역에 보면 원재료,제품 및 반제품, 미착품이 크게 증가했습니다.

일단 원재료가 크게 증가했으니 다음 분기에 많이 만들어 팔수 있다고 봐야겠죠?? (그랬으면 좋겠네요. ㅋ)

4분기 실적을 기대해봅니다.

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재고자산평가손실이 약 2배가 된 사항도 있는 것 같은데 연결기업을 매각하면서 발생한 1회성 손상 차손이네요.

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그리고 최근에 선적 문제가 좋지 않은 것 같은데 그 여파가 있는 것 같기도 합니다

판매관련비용도 작년에 비해 거의 3~4배가 증가한게 아마도 물류비 때문일까요???

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최근 한화투자증권에서도 선적문제가 있는 것으로 보고 있는데..

4분기에는 진정되고 있다고 하네요~~

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선적지연이 해소되면 현금흐름이 개선될까요????

그런데 산화방지제는 컨테이너로 선적하나? 벌크선으로 선적하나?? 궁금하네요! ㅋ