느린달팽이

삼화전기는 콘덴서 만드는 회사입니다.

IR 자료를 보니 대충 요런거 만드는데..

이번 3분기에 국내 수주 잔고가 상당히 증가한 모습이 보여집니다.

중국과 인도네시아 공장도 있지만 수주잔고가 큰 변화가 없고 매출도 국내가 가장 많으니 일단 국내만 먼저 살짝 보는 걸로..

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2분기에 235억이 이번 3분기에는 1021억이되어써네요. 거의 4배 가량 증가했습니다.

수량도 과장 보태서 10배 증가한 것 같네요.

근데 왜 수량 증가에 비해 금액이 더디게 올라오는게 조금 아쉽기도 하고 이상하기도 하네요..

3분기 수주잔고/2분기 수주잔고

아무튼 그래프로 살짝 그려보니 역대급 수준의 수주잔고를 보여주고 있습니다.

이런 수주 잔고의 증가에 따라 재고 자산도 꾸준하게 증가하는 모습을 보여주고 있네요.

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이번 3분기에 매출과 이익이 살짝 꺽이긴 했지만 최근 매출과 이익이 상승 추세입니다.

작년까지 바닥을 기던 영업이익률도 올해는 11%까지 올라온 상태입니다.

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회사에서는 년 15% 매출의 성장을 예상하고 있습니다.

그리고 현재 가전에 치중되어 있는 매출을 4차산업, 전장용, 친황경 고부가가치 제품으로 확대하는 계획인 것 같습니다.

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아이티엠 반도체가 지난 11월에 기업설명회를 실시하였네요.

회사에서 추진하고 있는 사업에 대해 자세히 설명을 해주시고 있습니다.

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아무튼 내년에는 좋아진다는 의미 같은데.. 이번 3분기 재고 자산을 보니 2020년 말 대비 거의 3배 가까이 증가했습니다. 회사가 기업 설명회를 통해서 준비하고 있는 부분이 많다고 했으니 악성재고가 아니겠죠??

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아무튼 현재 쌓인 재고 자산이 매출로 정상적으로 연결된다면 올해 4분기, 내년 매출은 기대 해봐도 되지 않을까 생각됩니다.

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조금 우려스러운 부분은 최근 유형자산 투자가 크게 증가했고 덕분에 감가상각도 증가하는 추세인데..

이익률에 영향을 줄수도 있지 않을까 생각이 됩니다.

더욱이 한동안 주가도 지지부진했는데 최근에는 자사주 매입 공시도 있었네요.

약 100억정도 매수 예정인데 회사에서도 주가가 어느정도 저점에 왔다고 판단을 하는 것일까요??

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관심종목에 두고 지켜봐야겠네요.

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이번 3분기 실적이 상당히 좋아 보입니다.

작년에 비해 많이 성장했네요.

현재 시총이 4200억 정도되는데 영업이익이 300억 정도 했네요.

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그래프로 그려보니 더 좋아보입니다.

최근에 매분기 꾸준히 좋아지는게 확실히 보이네요.

그런데 주가는 재미가 없습니다. ㅋㅋ

최근 계속해서 내리막이네요.

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현금흐름을 보니 살짝 이해가 되는게 3분기 누적으로 약 200이 마이너스입니다.

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세부 사항을 보니 재고자산을 많이 쌓았네요. 거의 1000억!!

매출채권도 약 작년과 비교해서는 더 늘어난거 같습니다.

재고 자산은 그래프로 그려보니 확실히 늘어가고 있습니다.

대신 매출도 같이 증가하고 있어 크게 걱정안해도 될 것 같기도 하고 살짝 애매하네요~~ ㅋㅋ

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재고자산 세부 내역에 보면 원재료,제품 및 반제품, 미착품이 크게 증가했습니다.

일단 원재료가 크게 증가했으니 다음 분기에 많이 만들어 팔수 있다고 봐야겠죠?? (그랬으면 좋겠네요. ㅋ)

4분기 실적을 기대해봅니다.

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재고자산평가손실이 약 2배가 된 사항도 있는 것 같은데 연결기업을 매각하면서 발생한 1회성 손상 차손이네요.

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그리고 최근에 선적 문제가 좋지 않은 것 같은데 그 여파가 있는 것 같기도 합니다

판매관련비용도 작년에 비해 거의 3~4배가 증가한게 아마도 물류비 때문일까요???

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최근 한화투자증권에서도 선적문제가 있는 것으로 보고 있는데..

4분기에는 진정되고 있다고 하네요~~

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선적지연이 해소되면 현금흐름이 개선될까요????

그런데 산화방지제는 컨테이너로 선적하나? 벌크선으로 선적하나?? 궁금하네요! ㅋ