느린달팽이

– 자원순환부터 헬스케어, 이차전지까지 확장하는 미래소재 강소기업

디스플레이 기술이 프리미엄 제품의 핵심 차별화 요소로 자리 잡으면서, OLED 시장은 폭발적인 성장을 이어가고 있습니다.
이 가운데, 고순도 OLED 유기소재와 순환 정제 기술을 동시에 보유한 에스켐(SCHEM)이 눈에 네요

1️⃣ OLED 적용 분야의 다양화 → 소재 수요 급증

• 2024년 기준, OLED는 스마트폰, TV, 노트북, 자동차 전장 디스플레이 등 다양한 디바이스에 확대 적용
• 애플, 삼성, LG 등 글로벌 IT·자동차 기업이 OLED 채택 가속화
• 이에 따라 R/G/B 발광층 및 보조층 유기소재의 고품질·고순도 수요가 지속적으로 증가

에스켐은 OLED 전 유기층(RGB + HIL, HTL 등)을 직접 공급 가능한 전방위 소재 포트폴리오를 갖춘 몇 안 되는 국내 기업 중 하나입니다.

2️⃣ OLED 순환 정제 사업의 Key Player로 도약

OLED 수요 증가와 함께 폐소재 처리와 원료 재사용에 대한 자원순환 니즈도 급부상하고 있습니다.
에스켐은 이에 대응해 OLED 순환 정제 사업을 본격화, 고객사와 함께 ESG 경영 + 원가 절감을 동시에 실현하고 있습니다.

• 폐OLED 소재 수거 → 고순도 정제 → 재공급까지 수직 통합
• 고객사 맞춤 전용 설비 + 고난도 정제 기술 보유
• 순환 정제 매출 성장 추이
  • 2022년: 9억 원
  • 2023년: 41억 원
  • 2024년 상반기: 66억 원 (YoY +633%)

OLED 순환 정제는 단순 친환경 사업을 넘어, 에스켐의 실적 성장을 견인하는 핵심 성장 축으로 자리 잡고 있습니다.

3️⃣ 헬스케어: 진단시약 및 API 사업 확장

에스켐은 OLED 사업에서 확보한 정밀 합성·정제 역량을 바탕으로, 헬스케어 분야에서도 성과를 내고 있습니다.

• 2023년: 진단시약 생산 및 공급 개시
• 2024년: 자동화 생산 라인 및 GMP 설비 도입
• 신약 중간체 및 펫케어 제품 공급 → CDMO 수요 대응
• 2027년까지 헬스케어 사업 품목 및 매출 확대 계획

특히 국내 원료약 자급률 25% 수준의 시장 환경 속에서, 에스켐의 기술력과 설비는 API 신규 플레이어로서의 경쟁력을 보여주고 있습니다.

4️⃣ 이차전지: 전해질 첨가제 → 전고체 배터리까지

친환경 전기차 확대에 따라 배터리 산업 역시 빠르게 진화 중입니다.
에스켐은 전해질 첨가제뿐 아니라, 리튬메탈·전고체 배터리 전해질 개발까지 진입하며 에너지 소재 포트폴리오를 강화하고 있습니다.

• 2023년: 리튬이온 전해액 첨가제 판매 시작
• 2024년: 리튬메탈 전해질 Pilot 공급
• 특허 23건 이상 보유 → 기술 차별화 기반 확보
• 글로벌 완성차 및 배터리 제조사와 협업 추진

전고체 배터리 시대가 도래하면, 정밀 합성과 고순도 정제 기반의 에스켐 기술력은 필수 요소로 작용할 가능성이 높습니다.

최근에는 고객사 수용 대응 및 매출 증대를 위해 신규 시설 투자 공시도 했네요

🚀 에스켐, 40억 규모 신규시설 투자 결정

• 확실한 성장 전략
  – 고객사 수요에 맞춘 설비 확장은 매출 증가에 직접 연결될 가능성이 높습니다.
• 제조 경쟁력 강화
  – 최신 설비 도입으로 품질 안정성 확보 및 비용 효율성 증대 기대
• 자금 활용의 효율성
  – 10% 수준의 규모 있는 투자이지만, 단기간 내 실행 완료 예정이므로 자금 투입 효율성이 높습니다.

에스켐의 이번 신규시설 투자 결정을 보면,
✔️ 수요 기반의 실질적 투자 실행
✔️ 제조경쟁력 확보를 위한 설비 고도화
✔️ 자본 효율적인 투자 비중

이 세 가지가 고루 충족되고 있어, 중장기 투자 관점에서 긍정적인 신호로 판단됩니다.